Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что выбрать: акции или облигации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Размер выплачиваемого дохода на акцию определяется ежегодно общим собранием акционеров, зависит от результатов финансовой деятельности компании и может существенно различаться год от года. При неудовлетворительном финансовом результате дивиденты могут не выплачиваться, то есть доходность инвестиции в периоде может быть равна нулю.
Понятие облигаций и их свойства
Облигация – долговая ценная бумага и по сути продвинутый вариант долговой расписки. Её выпускает эмитент – тот, кто хочет занять денег в долг. Им может быть государство, муниципальное образование или компания. Покупая облигацию, инвестор даёт эмитенту свои средства взаймы под процент, который будет считаться его доходом. Рассмотрим каждый тип облигаций подробнее.
- Государственные. В России их выпускает Министерство финансов. Они называются ОФЗ – облигации федерального займа. Считаются консервативным и надёжным финансовым инструментом. В США такие облигации называются казначейскими.
- Муниципальные. Их выпускают субъекты РФ, чтобы привлечь деньги в региональный бюджет. Так, инвестор может приобрести бумаги какого-то конкретного региона, например, Московской, Воронежской или Иркутской области.
- Корпоративные. Их размещают компании, например, РЖД, Почта России, Ростелеком и т.д. Они отличаются по уровню риска, который зависит от масштабов организации. Бывают надёжными или, наоборот, с высокой степенью риска.
Что выбрать: акции или облигации
Многое зависит от ваших целей и терпимости к риску. Если вы хотите получать высокую доходность и не боитесь сильных просадок, обратите внимание на акции. Когда стоит задача сберечь деньги от инфляции и не брать на себя повышенных рисков, стоит присмотреться к облигациям.
Хорошим решением будет покупать акции и облигации одновременно. При этом не нужно инвестировать в акции только одной компании и облигации одного определённого выпуска. Распределяйте вложения по разным организациям и сочетайте в своём инвестиционном портфеле оба типа ценных бумаг в нужной пропорции:
- 10-20% акций на 90-80% облигаций – защитный портфель для тех, кто не любит риск.
- 30-50% акций на 70-50% облигаций – умеренный портфель со сбалансированным уровнем риска.
- 60-80% акций на 40-20% облигаций – агрессивный портфель с высоким риском.
Доходность и риски, что лучше?
Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить, акции или облигации.
Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации, их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.
Чем отличается облигация от акции
Облигация (бонд) — это долговая ценная бумага. Их выпускают как коммерческие компании, так и государственные органы. В России гособлигации (ОФЗ) размещаются Министерством финансов.
Покупая облигацию, инвестор выдает займ эмитенту. Последний обязуется вернуть средства в установленный срок с процентами. Подобные финансовые инструменты для компаний и государства выгоднее, чем кредит в банке. В данном случае именно эмитент ставит условия.
Инвестор, в свою очередь, получает более высокую процентную доходность, чем по банковскому депозиту. Доход в виде процентов называется купоном и выплачивается раз в определенный период: квартал, полгода, год. Однако облигация отличается от депозита отсутствием страхования. Так, банковские счета застрахованы на сумму до 1.4 млн рублей. По бондам надежность выплат и погашение долга обеспечены только гарантиями и репутацией того, кто выпустил бумагу.
Акция – это ценная бумага, которая подтверждает ваше право на владение долей в той или иной компании. Если вы, например, купите акции Газпрома, то станете акционером Газпрома.
На акциях можно зарабатывать двумя способами:
- на росте стоимости. Покупаем акцию, ждём, когда она подорожает, продаём акцию.
- получая дивиденды. Некоторые компании делятся частью прибыли со своими акционерами, выплачивая дивидендный доход.
Акции бывают двух видов:
- обыкновенные:
- Их котировки более волатильны (т. е. цена на них может значительно меняться) – можно заработать на росте.
- Они более ликвидны, т. е. их легче продать и купить.
- Дают возможность принимать участие в управлении компанией и право голоса на собрании акционеров (но только в случае владения солидным пакетом акций).
- привилегированные:
- Дают владельцам преимущественное право на получение дивидендов и компенсаций в случае ликвидации компании.
- Не дают право голоса на собрании акционеров.
- Их котировки менее волатильны.
Владелец облигации, как правило, уже перед её покупкой может оценить итоговую доходность. Облигация покупается на определённый срок, в течение которого происходят фиксированные купонные выплаты.
Например, вы купили облигацию за 1000 рублей. Через год компания вернула номинальную стоимость облигации — 1000 рублей, а в течение года два раза заплатила по 50 рублей купонами. Таким образом, через год вы получите назад уже 1100 рублей.
Владельцу акций, в отличие от держателя облигаций, прибыль никто не гарантирует. Перед покупкой этого инструмента невозможно оценить потенциальную доходность: срока действия нет, купонных выплат нет, цена бумаги может значительно ходить то вверх, то вниз. Даже дивидендные выплаты не являются гарантированными. В случае отсутствия прибыли по итогам года компания может отказаться от поощрения акционеров в следующем году.
1 Акция даёт права владеть частью собственности компании, участвовать в её акционерных собраниях. Облигация же не даёт подобных прав. Её владелец является прямым кредитором предприятия.
2 Владельцам облигации всё равно на то, как развивается бизнес компании. Главное, чтобы она существовала и была способна выплачивать купонный доход, в день погашения выплатить номинальную стоимость. Если у бизнеса будут сверх доходы, то ее облигации не принесут больше денег владельцам. То же самое и с тем бизнесом, который испытывает проблемы.
Прибыль акционера же напрямую зависит от того, как идут дела у компании, поскольку цена акции напрямую зависит от успеха компании и выплаты дивидендов.
Какие инвестиции лучше
Акции и облигации – это самые популярные ценные бумаги на фондовом рынке, но они существенно друг от друга отличаются. Если говорить очень упрощенно и коротко, то облигации надежнее, но приносят инвестору меньше прибыли.
Основные отличия:
- Акции выпускаются только корпорациями. Облигации выпускают и корпорации и правительственные институты.
- По акциям инвестор может получать дивиденды, но они не гарантированы. По облигациям инвестор получает проценты, которые гарантированы, за исключением случаев, когда компания или правительство банкротятся.
- В случае банкротства облигации представляют собой более безопасный инструмент, чем акции.
- Покупая акции, вы становитесь совладельцем компании. Приобретая облигации, вы становитесь кредитором, то есть, даете деньги в долг под проценты.
В чем отличие акций от облигаций для покупателя (инвестора)
Основные отличия между этими ценными бумагами для инвестора заключаются в следующем:
- Акция предполагает владение долей уставного фонда. Чем больше этих ценных бумаг имеет инвестор, тем влиятельнее он для принятия решения в компании.
- Доход от акций зависит от биржевых колебаний, спекулянтов, развития компании и т.д. Их курс на каждый день различный, и невозможно предугадать, сколько они будут стоить завтра или через месяц. Облигации – определенный фиксированный доход, который инвестор знает заранее. Он не подвержен никакими биржевыми колебаниями. Покупатель облигаций уже заранее знает, сколько он получит через год владения ими.
Это основные отличия акций от облигаций.
Акция — это ценная бумага, которая подтверждает факт владения инвестором определенной долей в уставном капитале акционерного общества и дает ему право на получение какой-то части прибыли компании, а также на часть имущества компании, если она будет признана банкротом и ликвидирована.
Любое акционерное предприятие формирует свой капитал только посредством выпуска акций. При этом, если оно основано в форме закрытого акционерного общества, то все эмитированные акции не поступают в открытую продажу на фондовом рынке, а распределяются между учредителями (даже 100% акций могут принадлежать одному учредителю). Инвестировать капитал в акции такого предприятия «человеку с улицы» невозможно.
Если же это открытое акционерное общество, то выпущенные акции, пройдя специальную процедуру листинга или без таковой, поступают в продажу на фондовый рынок, где их может приобрести любой желающий, после чего он становится совладельцем предприятия, а при владении определенной долей акций может даже принимать участие в собрании акционеров и влиять своим голосом на направления развития компании. Размер доли, которую он получает, зависит от общего количества выпущенных акций. К примеру, если предприятие выпустило 1 млн. акций, а инвестор приобрел 1 тыс. акций, то ему принадлежит 0,001 доля капитала компании.
Отличительные особенности
Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:
- Долю в компании.
- Получение части дохода.
- Имущество компании при ликвидации.
Облигациями подтверждается право держателя на возврат денежных средств в будущем с выплатой премии (процента или дисконта). Основное отличие акции от облигации заключается в сути этих ценных бумаг: первые являются долевыми бумагами, а вторые – долговыми.
Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:
- участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
- уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
- вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.
- методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:
- подпиской (сделками купли/продажи).
- конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).
При этом распределение имеет существенные различия:
- Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
- Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой — дисконтом).
Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:
| Отличительный признак | Акции | Облигации |
| Вид актива | Эмиссионная (долевая) | Долговая |
| Статус владельца | Собственник | Кредитор |
| Период обращения | Не ограничен (до тех пор, пока функционирует компания) | Ограничен |
| Приоритетность выплат | Выплаты после погашения задолженности другим кредиторам | Первоочередные выплаты |
| Право участвовать в управлении | Есть (в случае с обыкновенными акциями) | Нет |
| Эмитенты | Акционерные общества | Государственные и региональные власти, ООО, АО |
| Доходность | Не гарантирована, не фиксирована | Гарантирована и фиксирована |
| Зависимость доходности от прибыли компании | Прямая зависимость | Нет зависимости |
| Зависимость рыночной стоимости | Текущие результаты и перспективы развития предприятия | Средний уровень процентных ставок на денежном рынке |
| Вероятность рисков | Высокая | Низкая |
Акции и облигации являются двумя ключевыми видами ценных бумаг.
Определение 1
Акции представляют собой вид ценных бумаг, который подтверждает право держателя на долю в уставном капитале предприятия и на получение части дохода в виде процентов.
Если предприятие будет ликвидировано, то держатель акции получит часть имущества или компенсацию. Для того, чтобы получить данную компенсацию, держателю придется обратится в суд.
Акции выпускает предприятие. Если предприятие закрытое, то акции распределяются между учредителями. Совместно они образуют уставной капитал. Другому человеку купить акции в закрытом предприятии не возможно.
В открытом акционерном обществе акции выставляются на торги. Их может приобрести любой желающий. Иногда перед продажей проводят процедуру листинга. После покупки инвестор становится совладельцем предприятия и может участвовать в собрании. Доля его участия зависит от количества выпущенных и купленных акции.
Принцип работы облигаций
Облигация отличается от других ценных бумаг – это аналог долговой денежной расписки. В отличие от акций, выпуск ЦБ осуществляется различными коммерческими предприятиями, муниципалитетами, государством.
Доход по облигации складывается из номинальной стоимости и начисляемых купонных процентов.
Простая схема работы займовых ценных бумаг:
- Эмитент испытывает потребность в финансировании и выпускает на рынок облигации.
- Инвесторы приобретают ЦБ.
- Поступающие денежные средства эмитент использует по своему усмотрению или в соответствии с целью, обозначенной в документах выпуска.
- В период владения держатель ценной бумаги (ЦБ) получает купонные проценты и амортизационные выплаты, если таковые предусмотрены.
- Когда срок обращения ЦБ подходит к концу, эмитент выплачивает держателю номинальную стоимость.
Таким образом, покупатель выступает в роли кредитора, а эмитент – заемщика. Владелец облигации не наделен правом на управление или владение долей предприятия, организовавшей выпуск. Приобретение ЦБ доступно всем участникам фондовой биржи.
При этом облигация отличается от векселя. Последний может быть использован в качестве платежного средства наравне с билетами Банка Росси и монетами.
Облигации являются ликвидным активом, но на законных основаниях оплачивать ими товары или услуги нельзя.
Основные отличия и сходства в сводной таблице
Приведем основные факторы, чем акции отличаются от облигаций:
| Облигации | Акции | |
| Срок действия | Ограничен и указан в документах выпуска | Действуют, пока существует АО |
| Характер получения дохода | Условно-фиксирован (номинал и купонные проценты) | Плавающий (процент от фактически полученной прибыли), может отсутствовать* |
| Доходность | Малозависима от дохода компании в текущий момент | Напрямую зависит от прибыли АО |
| Условная степень риска | Низкая | Высокая |
| Эмитенты | Коммерческие предприятия, государственные или муниципальные органы | Акционерные общества |
| Статус держателя | Кредитор | Совладелец |
| Очередность выплаты при банкротстве | Приоритетна наравне с иными займами | Наступает после погашения задолженностей перед кредиторами |
* При низкой доходности компании, по решению управляющего состава, выплата дивидендов по обычным акциям может быть отменена. По привилегированным начисления осуществляются независимо от итогов голосования.
Как видно из таблицы, два вида ценных бумаг имеют много отличий, затрагивающих правовые и финансовые области. Но каждый из них имеет свои преимущества.