Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Стоит ли покупать золото в 2023?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
В последнее время американский регулятор довольно агрессивно повышал ключевую ставку. Сравнительно часто, но более осторожно делал это и Европейский центробанк. Однако очень скоро этот процесс может сильно замедлиться, не исключено и полное завершение сезона повышения ставок. Такое мнение все чаще обсуждается в мирвых финансовых и промышленных кругах. Развитие событий по такому сценарию окажет хорошую поддержку золоту.
Кто уже готовится к смене тренда
К слову, косвенным подтверждением скрой смены тренда могут быть действия центробанков многих стран, которые без лишнего шума активно затариваются желтым металлом.
Всемирный совет по золоту (WGC) на днях опубликовал отчёт о состоянии мирового рынка золота в 3 квартале этого года. В нем указано, что спрос на этот металл в мире в 3 квартале вырос на 28% в годовом выражении и на 22% к предыдущему кварталу и достиг отметки в 1181,5 тонну.
Росту способствовали не только высокий потребительский спрос в ювелирном бизнесе и инвестиционном сегменте, но и покупки центральных банков: за июль-сентябрь этого года они стали рекордными — 399,3 тонны. А с начала года регуляторы выкупили уже 700 тонн золота, что на 62% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Заменят ли золотые слитки инвестиции в доллары
В марте 2022 года министр финансов РФ Антон Силуанов заявил, что на фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото станут идеальной альтернативой покупке долларов. Он пояснял, что цена на золото подвержена краткосрочным колебаниям, но в долгосрочной перспективе вложения показывают свою прибыльность.
При этом покупка и хранение валюты в этом году заметно осложнились.
В марте Банк России ввел запрет на снятие с валютных вкладов наличных средств на сумму более $10 000. Если же вклад был открыт с 9 марта, снять с него средства можно только в рублях. Позднее регулятор продлил эти меры до марта 2023 г.
В июне российские банки начали вводить комиссию за хранение валюты на счетах в размере от 0,1% до 1%. При этом многие крупные российские банки и брокеры стали отказываться от открытия накопительных счетов и вкладов в долларах и евро. Эксперты объясняли это решение невозможностью куда-либо вложить иностранную валюту, из-за чего хранение долларов и евро для банков становится невыгодным.
Действуют ограничения и на покупку наличной валюты.
Где и как купить физическое золото и что на нем написано
Самый простой способ купить физическое золото — приобрести его в одном из банков. Далеко не все банки продают золотые слитки, но крупнейшие банки, как правило, золото в продаже имеют. При этом не все торгующие золотом банки публикуют цены на драгметалл на официальном сайте. Возможно, их придется уточнять в офисе. Некоторые банки продают слитки по предварительному заказу.
Граждане могут приобрести слитки массой от 1 г до 13,3 кг. Обычно слитки имеют 999 пробу (то есть доля чистого золота в них — 99,9%). Слитки имеют маркировку, нумерацию, указание массы и товарный знак завода-производителя. При покупке золота выдается специальный сертификат. Купить слиток можно лично, предъявив паспорт.
Купить слитки также можно у специализированных продавцов, которые имеют соответствующее свидетельство. Их список можно найти на сайте Федеральной пробирной палаты. Покупать золото у частных лиц с рук не рекомендуется из-за высоких рисков.
Еще один способ приобрести физическое золото — покупка инвестиционных монет. Их продажу осуществляют более 100 организаций. Покупка монет также не облагается НДС (такое положение действовало и до 2022 г.). Но НДФЛ с доходов от их продажи взимается, кроме случаев, когда монеты находились в собственности более трех лет.
Инвестиции в золото: резюме
В 2022 году налоговые стимулы на фоне сложностей с приобретением валюты повысили интерес к покупке золотых слитков в России. Приобрести физическое золото (слитки и монеты) можно в банках и других уполномоченных организациях. Цены на золото в России формируются на основе расчетов ЦБ (исходя из данных Лондонской ассоциации рынка драгметаллов). При этом разница между ценами покупки и продажи слитков способствует увеличению сроков инвестиций в золото. Другие способы инвестиций: обезличенный металлический счет, фьючерсные контракты, ПИФ и ETF-фонды, акции золотодобывающих компаний. Но эти инструменты более рискованны. Золото — традиционный защитный актив. Несмотря на то, что резкого роста цен на золото в 2022–2023 годах не ожидается, инвестиции в драгметалл могут защитить сбережения от инфляции, при этом став альтернативой покупке долларов.
Всё проходит — и слабость золота тоже
Среднесрочный падающий тренд на рынке золота сохраняется, указывает аналитик по товарным рынкам компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. С конца августа золото опустилось от 1750 до 1647 долл./унц., устремившись к сильным уровням поддержки 1600-1550 долл. под влиянием укрепления курса доллара на фоне сжатия баланса ФРС США.
Программа QT2 (количественного ужесточения монетарной политики ФРС) в середине июля составляла 47,5 млрд долл. в месяц, но достигла 95 млрд долл. в сентябре. Темпы значительно превышают те, что были в 2018-2019 годах, констатирует аналитик. Это нанесло удар по рынку золота через чрезмерное укрепление курса доллара и стремительные спекулятивные продажи фьючерсов на CME, и в результате ускорило выход инвесторов из золотых ETF.
Данные Всемирного золотого совета показывают, что сокращение запасов в ETF, инвестирующих в золото, на 38-й неделе, закончившейся 22 сентября, составило 27,9 тонн. Всего за третий квартал 2022 года запасы в ETF сократились на 131,8 тонн, в сентябре процесс ускорился и сокращение запасов составило около 73 тонн. В то же время общий уровень запасов в ETF составляет 3 586,4 тонны золота, что пока на 44,6 тонн превышает уровень запасов в ETF в конце 2021 года.
Причиной подобного поведения крупных инвесторов стали продолжающиеся изменения денежно-кредитной политики центральных банков, которые привели к резким движениям на прочих рынках (фондовом, облигационном), говорит Лукичева. Зачастую выведенные из золота средства пускаются на прочие рынки с целью покрытия маржин-коллов, убытков, внесения гарантийного обеспечения. При этом мировая экономика начала постепенно входить в рецессиию, а экономические показатели указывают на вероятное сокращение производства.
Впрочем, сжатие производства при высокой инфляции приводит к стагфляции, а этот период в экономике обычно благоприятен для рынка золота. Понижающиеся цены продолжают стимулировать спрос на физический металл, что уже привело к оттоку золота из коммерческих хранилищ в США и Великобритании в страны Азии. Общий экспорт золота из Швейцарии в августе 2022 года составил 121 тонну против 186,2 тонны в июле 2022 года и 116,5 тонны в августе 2022 года.
Поставки в августе в Китай упали до 37,8 тонн (80,2 тонны в июле 2022 г.), в Гонконг — до 1,03 тонны (3,7 тонны в июле 2022 г.), в Индию выросли до 19,4 тонны (15,8 тонн в июле 2022 года), в Турцию выросли до 23,7 тонны (20,1 тонны в июле 2022 года). Китай оставался крупнейшим покупателем российского золота, импортировав в июле золота на 108,8 млрд долл. Импорт золота в Индию в августе составил 61 тонну против 121 тонны в августе 2022 года и 42,5 тонны в июле 2022 года. Наступление октябрьских праздников в азиатских странах способствует росту спроса на физический металл.
Традиционно слабый третий квартал перешел в завершающую стадию, а вместе с этим проходит слабость на рынке золота, заключает Оксана Лукичева. По ее мнению, несмотря на жесткую денежно-кредитную политику, к концу 2022 года возможно традиционное сезонное восстановление цен.
Растёт ли цена золота?
Если смотреть графики цены на золото в течение 5 лет, то цена на жёлтый металл в среднем продолжала расти. Заметный скачок наблюдался в начале 2020 года, когда началась пандемия и хэджирование в золото действительно компенсировало рост инфляции.
Однако затем цена фактические встала и болталась в коридоре 1700-2000 USD за унцию (31 грамм). Даже сейчас, когда казалось бы экономика летит в тартарары, инфляция ставит рекорды за 40-100 лет, цена на золото падает, после краткого скачка в феврале-марте 2022.
Так что кажется, что золото потеряло всякий смысл… но правда ли это?
Давайте подумаем: за последние 13 лет эмиссия мировых Центральных банков составила 24 триллиона долларов США. Это астрономическая сумма. Эти средства были направлены в самые разные сектора экономики или, что чаще всего, в спекуляции на различных рынках, в частности, на финансовых. За 13 лет подорожало всё: еда, машины, недвижимость, медицинское обслуживание, энергия.
И только золото плюс-минус сохранило свою цену. Если посмотреть на график цены золота, то можно увидеть то, что знакомо электронщикам, работающим с шумными сигналами: ломанная линия и скачки, но при этом точно видно уровни цифровых импульсов. Будто есть некая планка, вокруг которой нужно работать.
По мнению некоторых (не самых мейнстримовых, как вы понимаете) аналитиков и экономистов, причина в том, что спрос на золото искусственно занижают, чтобы не разбалансировать существующую денежную систему. Не уничтожить доверие к ней.
Поэтому самое время перейти к причинам, почему золото стоит покупать в 2022 году.
Выводы и рекомендации
В целом можно согласиться с тезисом Роберта Кийосаки о том, что инвестиции в серебро достаточно целесообразны на данном этапе. Но это актуально только для долгосрочных инвесторов. Если предположить, что 2023 год будет кризисным, и нас ожидает официальное признание факта рецессии в глобальной экономике, то ФРС сначала стабилизирует, а затем начнет снижать процентные ставки.
Большие сомнения вызывает лишь прогноз Кийосаки об ослаблении позиций доллара США в ближайшие месяцы. Дело в том, что ФРС на следующем заседании продолжит повышать ставки на фоне высокой (пока еще) занятости. Процентные ставки, вероятно, достигнут пика в конце 2022 – начале 2023 гг., а в таких условиях индекс доллара будет только возрастать.
Сколько стоит слиток золота в 1 унцию?
Золотые слитки США
| Продукт | Лучшая цена |
|---|---|
| Золотые слитки Credit Suisse 1 унцию Золотые слитки Credit Suisse 1 унцию от JM Bullion. | Так же низко, как $2050.35 |
| Золотые слитки PAMP Suisse 1 унция Золотые слитки PAMP Suisse 1 унция от JM Bullion. | Так же низко как 2055.35 $ |
| Золотые слитки PAMP Suisse 100 г Золотые слитки PAMP Suisse 100 г от JM Bullion. | Так же низко как 6521.14 $ |
Сколько будет стоить золото в 2022 году
Многие эксперты и аналитические компании уже опубликовали прогноз цен на золото по месяцам в 2022 году. Средние предполагаемые значения для удобства ознакомления приведены в таблице.
| Месяц | На начало, тыс. долл. | На конец, тыс. долл. | Отклонение за месяц, % |
| Январь | 1,82 | 1,79 | -1,65 |
| Февраль | 1,79 | 1,87 | 4,47 |
| Март | 1,87 | 1,8 | -3,74 |
| Апрель | 1,8 | 1,78 | -1,11 |
| Май | 1,78 | 1,72 | -3,37 |
| Июнь | 1,72 | 1,72 | |
| Июль | 1,72 | 1,82 | 5,81 |
| Август | 1,82 | 1,87 | 2,75 |
| Сентябрь | 1,87 | 1,91 | 2,14 |
| Октябрь | 1,91 | 2,03 | 6,28 |
| Ноябрь | 2,03 | 2,03 | |
| Декабрь | 2,03 | 2,03 |
Стоит ли покупать сейчас золото? Мнение экспертов
По словам отдельных аналитиков, сейчас, в 2022, есть смысл покупать золото. Самые оптимистичные из них вспоминают кризисы по всему миру, которые уже прошли. Тогда чаще всего золото использовалось для защиты капитала на фоне нестабильности.
Отдельные эксперты на все 100 % убеждены: в 2022 году у инвесторов есть двойная возможность заработать. Во-первых, на росте курса. Во-вторых, на девальвации российского рубля.
Что имеется в виду? Приведем пример. Представьте, что у вас есть некая сумма в рублях. Вы покупаете на эти деньги золото и держите его. Когда оно вырастет в цене, продаете драгметалл. Причем по стоимости на Лондонской бирже, где торгуют в долларах.
В результате получаете двойную выгоду. Во-первых, само золото подорожало. Во-вторых, российский рубль просел. Раз так, у вас в разы больше рублей, чем было до покупки драгметалла.
Только подобные оценки выглядят весьма наивно. Ряд важных факторов совершенно не учтен. Во-первых, золото может не подорожать. В апреле 2022-го оно быстро дешевеет после пика в 2 с лишним тысячи американских долларов.
Во-вторых, по рыночной цене вам золото в России не купить. Его не продадут. Потому что курс, который держит Центробанк, на самом деле фейковый. Банки это прекрасно понимают. Значит, они либо вообще не будут продавать желтый драгметалл, либо сделают на него цену, близкую к реальности.
В-третьих, никто не купит у вас золото по завышенной цене. Банки устанавливают спред 10–20 %. То есть вы получите убытки.
В-четвертых, возвращаться из более или менее стабильных финактивов в российские рубли — это фиаско. Из-за полномасштабного вторжения на Украину правительство РФ запустило маховик печатного станка. Инфляция в РФ растет. Причем галопом. Пока Путин не выведет войска, она определенно не закончится.
Кстати, вспомним красивую российскую традицию, когда население вынуждают сдавать золото правительству задешево. Речь о действительно смешных деньгах. Такие схемы проворачивали, и не раз. Поэтому радоваться отмене НДС не стоит. Это временная мера. Приняли закон о доступном золоте, примут о его изъятии.
Стоит ли сейчас покупать золото в банке? Если вы собираетесь держать его 3–5 лет, тогда определенно. Думаете пересидеть в нем текущий кризис и через несколько месяцев продать? При таком раскладе покупать точно нельзя.
Экспертный прогноз цены на золото на 2023 год
Аналитики ожидают, что производство будет расти до 2023 года, учитывая, что рыночные цены значительно превышают производственные затраты. Неопределенность по поводу окончания экономического спада и более высокие темпы инфляции могут привести к росту цен на золото.
Факторы, которые могут повлиять на цену золота
Обычно трейдеры связывают фундаментальный анализ с фондовым рынком, а не с ценой золота. В то время как фундаментальные эксперты фондового рынка исследуют финансовую отчетность определенных компаний, аналитики рынка золота отслеживают макроэкономические факторы, политическую и экономическую стабильность в мире и деятельность конкурентов от инвестиционных альтернатив до прогнозирования цен. Давайте рассмотрим пять макроэкономических параметров, которые могут повлиять на стоимость золота.
Обезличенный металлический счет
Обезличенный металлический счет (ОМС) является вкладом с привязкой к стоимости золота. Клиент вкладывает средства в банк, который в свою очередь пересчитывает их в граммы (или килограммы) золота по курсу покупки. Человек получает на руки только бумажный договор.
Плюсы:
- налог на добавленную стоимость не уплачивается;
- сохранность золота;
- открыть счет можно при вложении от одного грамма.
Минусы:
- агентство по страхованию вкладов не страхует эти счета;
- продажа золота производится по курсу банка, который бывает невыгодным;
- у данной инвестиции не гарантирован доход.
«Россия – страна, производящая золото. Кто-то все равно будет его покупать. И через любые возможные страны мы будем его поставлять. Покупать его в виде физических слитков я бы не рекомендовал, но покупать его на обезличенных металлических счетах можно безрисково», — отметил Александр Клишин.
Но видим ли мы в банках «правильные» цены?
Банки устанавливают цены на свое усмотрение. Да, они ориентируются на значения, которые устанавливает ЦБ РФ, но при этом они — увы и ах — не ограничены рамками, за которые нельзя выходить.
Естественно, в условиях ажиотажного спроса банки могут заработать, продавая и покупая золото по ценам, далёким от ориентиров Центробанка. С золотыми монетами ситуация аналогичная — единственное различие в том, что продают их не только банки, но и магазины. И банки, и магазины могут устанавливать любые спреды между ценой покупки и продажи золота.